(요청분석) 엘앤케이바이오 척추임플란트로 인도 진출? 주가 분석

안녕하세요. 케빈입니다.

오늘은 그냥 쓸쓸한 날입니다.

그냥 그래요. 흐흐.

여러분들은 오늘 어떤 하루를 보내고 계신가요?

전 오늘 왠지 그냥 그렇네요....

블로그에 제가 쓴 글을 누군가가 읽어주고 있다고 생각하면, 가끔 참 멋진 일이라는 생각이 들기도 합니다.

너무 센치해졌나요? 흐흐.

죄송합니다. 

자. 

이번 시간에는 Hongbba 님께서 요청하신 종목인 앨엔케이바이오 라는 종목에 대해서 분석을 해보도록 하겠습니다.

앨엔케이바이오(이름도 참...어렵게 지었네.)가 인도 현지 법인 설립이 마무리 단계에 있으며, 척추임플란트의 제품 등록 절차완료에 따라 본격적인 인도시장 공략에 나설 것이라는 기사가 떴네요.

앨엔케이바이오는 2010년에 척추임플란트에 대해서 미국 FDA에 승인을 받았다고 하는데요.

현재 제품에 대한 기술력을 인증받고 있다고 합니다.

사실 척추임플란트라는 것이 너무 전문적인 분야이다보니, 우리가 이 사업 아이템의 가능성에 대해서 분석할 수 있는 것이 있을까요? 의사도 아니고 말이죠.

그냥 이정도만 알아두시면 될 것 같고, 차트와 재무 등등의 분석을 해보도록 하겠습니다.

 

 

1. 앨엔케이바이오 차트 분석

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앨엔케이바이오의 차트 부터 보시죠.

(차트의 추세가 심각하게 죽어있다. 물론 기간 조정에 따른 일시적 주가 상승은 예상해볼 수 있겠지만, 이것만을 위해서 이 종목에 투자하는 것은 합리적으로 옳지 않다는 판단이 든다.)

엘앤케이바이오의 주가는 2016년 말에 급격하게 폭락을 하게 되었는데요.

이런 급락은 일시적인 급등을 줄 수는 있습니다.

그러나, 일시적인 급등이 온다고 해서 차트의 추세를 돌릴 수 있는 것은 아니고요.

말그대로 "일시적인 급등" 이라고 할 수 있습니다.

주식 투자를 할 때 일시적인 급등에 배팅을 하시는 분들이 많은데요. 그 방법은 그리 합리적인 방법이 아닙니다.

제가 누차 강조드리지만

"오를 종목에 투자해라."

라고 말씀을 드리는데요. 이 종목이 현재 지속적으로 주가가 상승을 해야 하는 차트적인 근거는 없습니다.

현재 추세를 만들어나가는 단계에 불과하다고 할 수 있고요.

차트를 만들어나가는 과정에서 배팅하는 것은 그냥 "모험, 도박" 그 이상 그 이하도 아닙니다.

이 차트가 긍정적이냐, 부정적이냐를 논할 수 없다는 뜻이죠. 도아니면 모다.

그 이상 그 이하도 아닙니다.

 

 

2. 엘앤케이바이오 재무 분석

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차트적으로 분석하기 애매하기 때문에, 재무를 한 번 살펴보아야 할 텐데요.

일단 제약회사들은 보통 재무상태가 아주 우수한 회사는 드물다고 할 수 있습니다.

거의 다 겨우겨우 살아가고 있는 회사들이 많죠.

그래서 우리나라에서 신약개발이나 제약 관련 신기술 등의 개발이 어려운 이유가 우리나라의 제약회사들이 세계적인 제약회사들과 비교해보았을 때 상당히 영세하기 때문입니다.

엘앤케이바이오 같은 경우, 재무 안정성은 양호한 편입니다.

자산대비 자본도 어느정도 여유가 있고요. 유보율도 우수하게 보유하고 있습니다.

그러나 기업을 운영하는 영업능력을 보았을 때는 약간 물음표를 줄 수 있는데요.

총자산회전율도 좋지 않고, 매출채권 회전율도 좋지 않으며, 매입채무회전율도 좋지 않습니다.

그나마 재고자산은 어느정도 회전을 잘 시키고 있는데요.

재고는 잘 처리하고 있은, 수익성은 그다지 좋지 못한 회사라고 판단할 수 있을 것 같습니다.

역시나 수익성 분석을 해보면,

ROI나, ROE등이 좋지 못하고, 당연히 영업이익율, 매출액순이익율도 좋지 못합니다.

결국, 엘앤케이바이오의 재무적인 현실을 따져보면, 일단 망할 회사 수준은 아니지만, 영업능력 자체가 그렇게 우수한 회사가 못된다라고 할 수 있고, 성장하는 회사는 아니다라고 말할 수 있습니다. 

엘앤케이바이오 같은 경우는 2014년도에 부채율이 무려 94%나 된 적이 있었습니다. 그러다가 유상증자를 통해서 기업의 재무구조를 개선한 케이스이지요.

좋지 않은 방법을 통해서 재무구조를 개선했다고 볼 수 있습니다.

즉, 지금의 재무안정성을 만들어낸 근거는 기업이 훌륭한 영업능력을 바탕으로 기업의 재무건정성을 올렸다기 보다는, 유상증자로, 주주들의 등골을 빼먹고 올렸다고 볼 수 있습니다.

재무에 대한 평가를 내리자면 저는 부정적으로 보고 있습니다.

 

 

3. 기타 분석

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수급분석을 먼저 해보자면, 엘앤케이바이오는 개미지옥이라고 밖에 볼 수가 없습니다.

2016년도에 있었던 과대폭락으로 인해서 수 많은 개인투자자들이 현재 물려 있는 상태이고요. 앞다투어 탈출하고 싶어하는 차트라고 할 수 있겠습니다.

기관과 외인은 고점에서 모두 팔아치웠고요.

수급상태는 부정적으로 볼 수 있습니다.

물론 최근에 기관들의 수급이 조금 들어왔지만, 수급이라는 것은 "흐름" 이거든요.

기관들이 단기적으로 매수를 한다고 해서 전체적인 수급의 형세가 좋다라고 말할 수 없습니다.

아무튼, 전체적인 수급의 행태는 좋지 못합니다.

척추임플란트가 정말로 가치가 있었다면, 당연히 기업의 영업실적이 신장을 하고 있겠죠.

기술력으로 인정받는 회사가 상장한지 4년이 넘어가는데 아직도 제자리를 못찾고 있다면, 긍정적으로 볼 수는 없다고 하겠습니다.

4. 맺음말

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현재 엘앤케이바이오의 BPS는 대략 4000원대 후반으로 나오는데요.

문제는, 이 BPS가 신뢰도가 그렇게 높지 않다는 것 입니다.

그렇기 때문에 제가 볼 때는, 주가가 앞으로 더욱 빠질 가능성이 있다고 볼 수 있습니다.

주식은 뭐다?

"오르는 차트에 투자하는 것이다."

라고 말씀드렸죠.

적어도, 제 블로그를 통해서 배울점이 있다고 생각하시는 분들이라면, 이 종목에는 투자하지 않는 것이 바람직합니다.

특별하게 분석을 해볼 가치는 없다고 생각해서, 여기서 간단하게 줄이겠습니다.

이상 입주식 케빈이었습니다.

행복한 불금 되세요.^^

(너라면 엘앤케이바이오 살래?)

안사....

(관심 없어?)

없어.

여러분의 공감클릭과 댓글이 제게 큰 힘이 됩니다.^^!