홈센타홀딩스 일반공모 유상증자? 주가 분석

안녕하세요. 케빈입니다.

오늘은 좀 쉴 수 있는 날이네요.

이번 시간에는 홈센타홀딩스 라는 종목의 기명식 보통주식의 일반공모 유상증자 소식에 대해서 공시 분석을 해보는 시간을 가지도록 하겠습니다.

일단 공시 내용부터 보실까요?

(모바일의 경우 공시를 오른쪽으로 슬라이드 하시면 모두 보실 수 있습니다.)

유상증자 또는 주식관련사채 등의 청약결과(자율공시)

1. 증권의 종류		(주)홈센타홀딩스 기명식 보통주식
2. 발행방법		일반공모 유상증자
3. 청약대상자		(주)보광산업 보통주식 주주
4. 청약일자		2016-11-30
5. 청약결과	발행예정주식수(주)	13,571,283
	해당 청약주식수(주)	29,619,650
	청약주식수(누계)(주)	29,619,650	청약률(%)	218.25
6. 단수주 및 실권주 처리방법		미발행 현금지급
7. 기타 투자판단에 참고할 사항		1. 상기 청약일자는 일반공모 청약일(공개매수기간)의 종료일 입니다.(청약기간 : 2016년 11월 11일 ~ 11월 30일) 2. 상기 청약주식주는 청약결과에 따라 배정된 홈센타홀딩스 주식수 입니다. - 공개매수수량 : 7,200,000주 - 공개매수청약수량 : 14,958,770주 - 공개매수가액 : 17,500원 - 신주발행가액 : 4,419원 3. 당사는 (주)보광산업의 보통주식을 공개매수하고 그 대가로 50%는 당사의 신주를 발행하여 교부하고, 잔여 50%는 현금으로 지급하는 공개매수를 진행하였습니다. 다만, 공개매수 청약결과 발행할 신주가 당사의 정관상 신주 발행 제한 주식수(13,571,283주)를 초과하여 교부하지 못하는 신주에 대해서는 그 대가를 현금으로 지급합니다. - 최초 발행예정수량 : 13,571,283주 - 청약수량 : 29,619,650주 - 발행확정수량 : 13,571,188주 - 단수주95주 4.추후진행일정 - 공개매수대금 지급 및 (주)보광산업 보통주 미배정 주식 환불일 : 2016년 12월 2일 - 신주권 교부예정일 : 2016년 12월 13일 - 신주 상장예정일 : 2016년 12월 14일
		※관련공시	2016-11-09 투자설명서 2016-11-09 증권신고서(지분증권) 2016-11-09 유상증자결정(일반공모증자) 2016-11-09 유상증자최종발행가액확정(일반공모)

오늘 홈센타홀딩스 종목이 엄청난 급등을 했다가 내려가는 모습을 보였습니다. 홈센타홀딩스가 장 중에, 26.1% 까지 급등을 했다가 장 막판에 쭈욱 빠지면서 +12.93% 로 마감을 했는데요. 참 강한 모습을 보여주었습니다.

일단 홈센타홀딩스 같은 경우는 지금 이 자리에서 강한 움직임을 보일만한 회사였습니다. 음봉으로 주가가 좀 빠져주었다면 좋았을 텐데 아쉬움이 남네요. (맨날 아쉬움만 남냐?) 네. 죄송합니다. 그냥 해본 말이 었습니다. 아쉬움은 없습니다.

이 종목은 지금 바로 주가를 쳐올리기에 무리가 있는 포지션이라고 생각은 되나, 원채 2016년 부터 큰 급등을 해 온 종목이기 때문에, 지금 이 포지션에서 기술적 반등 자체도 작지 않게 나올 가능성이 있습니다. 즉, 시세가 불출 되기에는 어렵겠지만, 단지 기술적 반등이라고 봐도 큰 퍼센트 일 가능성이 있다는 것이지요.

공시가 다소 복잡한데요? 천천히 읽어보시면 이해가 되실 겁니다. 일단 홈센타 홀딩스가 보광산업의 주식을 매수하는데 있어서 매수하는 금액을 모두 현금 지불할 여력이 없으므로, 홈센타홀딩스가 일반공모 유상증자를 통해서 50%의 대금을 주식으로 보광산업에게 제공하고, 나머지 50%는 현금을 지불한다는 뜻입니다.

(안복잡하죠?)

다시 쉽게 정리하자면, 홈센타홀딩스가 보광산업 주식을 사고 싶은데, 돈은 없고, 그래서 50%는 자기들 현금으로 보광산업 주식을 사고, 나머지 50%는 유상증자를 해서 돈을 받아서 그 돈으로 보광산업 주식 50%를 산다는 것입니다.

어찌보면 양아치 행동이죠. 돈도 없으면서 일반공모를 통해서 일반인들에게 돈을 뜯어내는 거소가 마찬가지이죠. 

여기서 우리가 주목해야 할 것은 홈센타홀딩스가 보광산업 주식을 사서 얻을 수 있는 혜택이 무엇이냐? 이익이 무엇이냐 인데요. 여러분들은 어떻게 생각하십니까? 물론 보광산업이라는 곳은 신규상장을 한 회사인데요. 생각보다 그리 나쁜 회사는 아닙니다. 어느정도 적당한 중소기업이라고 보시면 되겠습니다. 코스닥에 상장되어있으니 한 번 찾아보시고요.

 

 

보광산업이 코스닥에 상장된지가 별로 되지 않았습니다. 그래서 지금 어떤 기업의 평가를 하기는 조금 섯부른 감이 있지만 일단 회사 자체는 재무적으로 대충 훑어본 결과 어느정도 안정된 기업이라고 생각이 됩니다. (이아이디 뭐 이런 회사들이 아니란 말이죠.) 또한, 홈센타홀딩스가 주된 사업분야와 연계된 기업이기 때문에, 어떤 특정 시너지를 알 수는 없으나 시너지를 낼 수 있는 조건은 된다고 볼 수가 있겠습니다.

나름대로 홈센타홀딩스가 전략을 가지고 보광산업을 매수를 했겠지만, 조금 아쉬운 것은 무엇이냐면, 왜 구태여 유상증자까지 해가면서 사느냐 이말입니다. 그동안 뭐하고 돈 없으니까 유상증자를 하냐 이 말이죠. 이 대목은 사실 마음에 들지 않습니다.

그런데, 이런 부분을 떠나서요. 홈센타홀딩스는 공매도량이 상당히 많아지는 추세입니다. 즉, 지금 주가를 계속 빼고 있었죠. 물론 우리나라 시장이 모두 안좋았지만, 홈센타홀딩스도 많이 주가를 내린 상태입니다. 그런데, 그 주원인이 바로 공매도라고 판단이 되는데요. 즉, 홈센타홀딩스 자체의 문제라기 보다는 공매도가 주가하락의 주범이다라고 생각이 됩니다.

지금 이 시점에서 공매도가 어느정도 수익 실현을 하고 있다고 보여지고요. 홈센타홀딩스가 가진 모멘텀이 강하지는 않지만, 그렇다고 아주 없다고는 할 수 없는 기업이기 때문에, 공매도의 수익실현과 함께 주가가 역으로 상승을 할 수 있는 모멘텀이 발생되지 않을까 하는 생각이 듭니다.

신주 발행가액도 4400 원 이기 때문에, 지금 현재 홈센타홀딩스의 주가와 비슷하다고 볼 수가 있겠죠. 하지만 신주 발행 수량이 너무 많습니다. 무려 13,000,000 주 가량이나 되기 때문에, 유통주식수량의 늘어나면서 기존 주주들의 주가의 가치가 떨어질 우려가 있기 때문에, 지금 어느정도 공매도의 수익실현+유상증자로 인한 단기 매매 과열 이라는 모멘텀을 가지고 단기적으로 대응하시는 것이 합리적인 매매전략이라고 생각을 합니다.

 

 

공매도의 수익실현이 어느정도 마무리가 되고, 유상증자로 인한 주가 가치의 희석석을 위해 주가가 제자리로 찾아가게 되면 기존 주주들에게 오히려 불리할 수가 있습니다. 그러므로, 일단은 단기적으로 대응하시는 것이 좋은 방법이지 않을까 하는 생각을 합니다. 

오늘 비록 주가를 올렸다가 확 내려버렸는데요. 공매도 세력 같은 경우, 주가 희석이 될 수 있는 상황이기 때문에, 중장기적으로 보면 조금 더 주가를 끌어내릴 가능성이 있다라고 생각이 되고요. 그래서 오늘은 공매도 세력의 1차 수익실현 정도라고 생각을 할 수가 있을 것 같습니다. 

다만 주가 희석적인 측면에서 보았을 때, 어짜피 주식으로 타법인의 주식을 산 것이기 때문에, 거의 3자배정 유상증자와 같은 의미라고 보실 수 가 있습니다. 방법만 복잡하게 한 것일 뿐 말이죠. 그래서 중장기적으로 주가를 희석시키는 과정을 거친다고 해도, 그 희석되는 주가가 그리 낮을 것 같지는 않습니다.

아무튼, 단기적으로는 그렇게 크게 주가를 희석시킬 것 같지는 않습니다. 또한 홈센타홀딩스가 기본적으로 가진 모멘텀을 고려해봤을 때, 이번 유상증자가 악재라고 판단되지는 않습니다. 이번 유상증자를 통해서 공매도 세력이 어느정도 이슈를 타고 거래량을 늘리면서 수익실현을 할 것이라고 생각하고요, 전체 공매도물량을 수익실현 할것이라고 생각되지는 않지만 일정분량은 당연히 소진할 것이라고 생각을 합니다.

그래서 그 일정물량의 수익실현의 그 흐름을 타고, 주가가 일시적으로 반등을 칠 확률이 있다고 생각하고, 그에 따라서 단기적으로 접근해서 주식을 하시는 전략이 만약 이 종목을 매수를 하고자 한다면 가장 합리적인 방법이 되지 않을까 하는 생각을 해봅니다.

여러분들은 어떻게 생각하십니까?

 

일단 주가가치 희석문제는 크게 문제될 것 같지는 않다고 생각됩니다. 왜냐하면 결국에 맞교환 형식이기 때문에, 홈센타홀딩스도 투자자본이 늘어난다고 볼 수 있기 때문입니다. 다만 중장기적으로는 결국 공매도 세력의 한방을 위한 주가 하락도 염두는 해두셔야 합니다. 그래서 그 하락의 범위까지 예상한 매매가 필요합니다.

지금 단기적인 거래량 상승세에서 센스있게 매매를 하시는 것, 그것이 지금 매매의 포인트가 아닌가 생각합니다.

재미로 읽으시기 바랍니다.

전화할 곳이 있는데, 급하게 쓰고 있는 케빈입니다.

행운이 함께 하시길 빕니다.

오늘도 파이팅!^^

홈센타홀딩스는 기본적으로 약하지만 모멘텀은 가지고 있어.

이번 유상증자 소식은 그냥 뭐... 악재는 아니라고 판단되.

특별히 신경쓸 필요는 없는 공시라고 생각해.

다만, 지금 홈센타홀딩스를 가지고 장기투자하기에는 어려움이 있다고 보고,

단기적인 파동에 대해서 센스있는 매매가 필요하다고 생각해.

이 파동에서 센스있게 수익을 내는 것이 중요할 것 같아.

그냥 내 추측이야....

이런글이라도 있으면 재밌잖아. 흐흐.

그래도 공시는 이해가 되지?^^

(야...근데 위의 글을 뭘 이리 복잡하게 썼냐? 논지가 뭐야?)

단기는 파동 생길 가능성이 있고, 

중장기는 주가 희석을 위한 하락이 있을 것 같다고.

여러분의 공감 클릭과 댓글이 제게 큰 힘이 됩니다.^^ 아자!