(요청분석) 제이준코스메틱 액면병합 과 무상증자? 마스크팩 매출액 상승과 주가 분석

안녕하세요. 케빈입니다.

이번에는 공린님께서 요청하신 제이준코스메틱 이라는 종목에 대해서 주가 분석을 해보도록 할께요.

제이준코스메틱은 마스크팩으로 유명한 회사이지요.

그 동안 주가가 너무나 하락을 많이 해서, 사람들의 관심에서 잊혀져 있던 종목인데요.

요즘 주가의 변동성이 큰 모습을 보이고 있군요.

그럼 개인적인 분석을 해보도록 할께요.

바로 고고싱!

1. 제이준코스메틱 차트 분석

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(1년에 한 번씩 감자탕을 먹여주셨던 가사한 제이준코스메틱의 차트. 주가는 너무나도 많이 하락하게 되었다.)

솔직히 제이준코스메틱의 과거 히스토리가 너무 복잡한 것 같아서, 일일이 다 찾아보기에는 좀.... 어려움이 있을 것 같네요.

다사다난한 종목이라고 할 수 있겠죠.

상호도 3번이나 바뀌었군요.

지금보니, 신우이라는 회사에서, SHW 라는 이름으로 상호를 변경했었고, 현재는 제이준코스메틱 이군요.

"신우"

이라고 하니까 알겠네요. 크크크.-_-;;

과거 히스토리가 너무 화려하셔서, 이 기업의 역사만 공부하는데도 시간이 너무 오래걸릴 것 같군요.

거기까지는 한계가 있을 것 같네요. 죄송합니다....

제가 주식 초보 강의에서도 말씀드렸다시피, 상호를 자주 변경하는 회사는 그리 좋은 회사가 아닙니다.

제이준코스메틱도 과거의 그 역사를 그대로 따라 갔다고 볼 수 있겠네요.

차트상으로는 추세는 좋지 않습니다.

아직도 하락의 추세에서 벗어나지 못하는 상황이라고 봐야 할 듯 합니다.

차트적으로는 딱히 크게 분석할 것이 없을 듯 합니다.

제이준코스메틱은 아무래도 재무분석이 매매의 판단에 있어서 중요한 근거자료가 될 것 같습니다.

 

 

2. 제이준코스메틱 재무 분석

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일단 제이준코스메틱은 2015년까지 수익률이 매우 저조했었습니다.

그러다가 2016년에 매출액이 약 10배 정도 급등을 하게 되는데요. 그래서, 2016년부터 차트가 지속적인 하락의 국면에서 약간의 상승국면으로 방향을 틀었다고 보여집니다.

아...

진짜 과거에 감자, 액면분할, 전환사채.... 진짜 완전.... 재무 장난질을 난도질을 했던 기업입니다.

제대로된 과거의 기업의 가치를 평가하기 어려울 지경입니다.

상호도 3번 바꾸고, 너무 많이 장난질을 했던 기업입니다.

제이준코스메틱의 현재주가인 17100원은 액면병합과 무상증자를 통해서 결정된 가격으로, 즉 주가가 정상적인 가격으로 상승을 했다는 뜻이 아니라, 액면병합으로 주식을 합쳤기 때문에 시각적으로 높아졌다고 보시면 되겠습니다. 오늘 권리락이 153%가 떨어졌군요.

아무튼, 과거에 수십번 재무를 난도질 한 것은 둘째치고,

최근의 공시만 해석을 해보도록 하겠습니다.

간단하게 설명을 드리면,

액면병합을 1:5 로 시행하게 되는데요.

이 뜻은 5개의 주식을 한개로 합치겠다는 소리입니다.

제이준코스메틱의 주가가 약 최근 7000원 정도였다면, 5배를 하면, 35000원이 되겠죠.

그럼 액면 병합을 한 뒤에, 주가는 35000원이 되어야겠죠.

그런데, 이렇게 병합된 35000원 짜리 주가에 무상증자를 때립니다. 무상증자는 1:1 무상증자로, 즉 주식 한개의 가치가 다시 반토막이 되는 것이겠죠.

그럼, 대략 17500원 정도가 나오겠죠.

그래서 오늘의 주가 정도가 대략 형성된다고 보시면 되겠습니다.

액면병합+무상증자 콤비네이션은 사실 기업의 실제적인 재무에는 영향을 미치지 않습니다. 이런 콤비네이션을 주로 쓰는 이유는

"싸구려 주식이미지를 개선하고, 무상증자를 함으로써 주주가치를 제고하며, 유통물량을 조절하겠다."

라고 할 수 있겠습니다.

이러한 콤비네이션 공시를 때린 것이 악재이냐 호재이냐는 이 공시만으로 해석할 수는 없습니다.

결국, 기업의 가치를 봐야한다는 소리인데요.

재미있게도 제이준코스메틱은 현재, 영업실적이 폭등하고 있습니다.

2017년 9월까지의 누적 실적을 금감원 공시로 확인해 보면, 2016년 대비해서, 거의 2배 이상의 매출액상승과 5배 이상의 영업이익을 실현하고 있다는 것을 확인할 수 있습니다.

엄청나군요.... 

2016년부터 실적이 턴어라운드를 하기 시작했는데, 2017년에는 더더욱 급격하게 상승중입니다.

실적개선이 어마어마합니다.

그러나 과연 기업의 본질적 가치 대비 저평가 되어있느냐라는 질문을 던진다면, 물음표를 주고 싶습니다.

올해 실적은 폭등했지만, 제이준코스메틱이 과거에 해온 온갖 난도질을 고려해보았을 때, 과연 지금의 수익력을 긍정적으로만 볼 수 있는지는 의심해볼 수 밖에 없습니다. 

최근에는 합병까지도 했었군요....

너무 많습니다. -_-;;

아무튼, 난도질을 통해서, 현재 재무구조는 많이 개선을 시켰고, 매출액까지 잘 나오고 있는 실정입니다.

죄송한데,

이 종목은 그냥 몇 십분 분석할만한 종목이 아니라, 몇시간은 분석해야할 종목입니다.

매우 심도있게 과거의 역사까지 다 뒤집어까봐야 하는 종목으로 사료됩니다.

너무 실적변화가 크고, 재무구조의 변화가 너무 큽니다.

 

 

3. 기타 분석

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제이준코스메틱의 수급분석을 해보면, 일단 각 수급의 주체가 치열하게 치고박고 하고 있습니다.

거래가 상당히 활발한 상태이며, 그 사이에서 모멘텀이 발생될 가능성이 있습니다.

충분히 많은 물량이 현재 거래되고 있으며, 수급적인 모멘텀은 있어보입니다.

아무래도 제이준코스메틱이 마스크팩 회사로서 중국의 매출이 회사의 실적에 큰 영향을 미치는데, 중국과의 관계 개선에 따른 수혜주가 될 수 있는 상황이라고 보여집니다. 

다만 기타 분석내용들이 긍정적이라고 할 수는 없습니다.

활발한 모습은 보이고 있으나, 개인투자자들에게 유리한 상황은 아닙니다.

특히 오늘 매수한 사람들은 왜 오늘 매수했는지 잘 이해가 되지 않는군요?+_-;;

오늘 매수할 이유는 딱히 없어보이는데 말이죠.-_-;;;

권리락 떨어지는날...왜 매수를 하는지...

 

 

4. 맺음말

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일단 제 개인적인 생각으로는 바로 상승을 하기 보다는, 주가가 조정을 받을 것으로 생각을 합니다.

기관들이 우세한 포지션에 자리매김하고 있기 때문에, 구태여 불리하게 지금부터 그들과 싸움을 할 필요는 없어보입니다.

제이준코스메틱의 기업 히스토리도 너무 복잡하고, 기업의 실적도 너무 나도 들쑥날쑥 입니다.

"신뢰" 라는 측면에서 생각해봤을 때 많은 것들을 의심하면서 조심스럽게 투자해야할 종목이라고 생각합니다.

과거 히스토리가 좀 간단하면, 분석을 좀 더 해볼까 했는데, 실적 공시 부터 HTS상에 제대로 업데이트도 안되어있고, 복잡하네요....

어려운 종목입니다....

죄송합니다.

이상 좌절 케빈이었습니다.

안녕~

(무지하게 복잡하네...)

이건 너무 정신없다.

(차트는 어때?)

쉽지 않은 차트지. 공략하기 매우 힘든 차트야.

(재무는?)

개선되고 있어. 그것도 아주 급격하게 개선되고 있고, 실적도 올해는 엄청나게 좋아.

그런데 과거의 장난질이 너무 많아서 이 실적까자도 의심이 되는 것 뿐이지...

(어떻게 이렇게 실적이 급등할 수 있냐?)

나도 모르겠다... 너무 폭등하고 있어...실적이...

(너라면 투자하겄냐?)

음...

제대로?

(응.)

제대로는....쫄려....

그냥 소액으로 치고 빠지기 정도는 할 구간이 나올 수 있는데...

제대로 투자하기에는 너무 무섭다....

(실적 좋아지고 있다면서?)

야예... 그 자체를 못믿겠어. 

다 뒤짚어 까봐야 그 때서야 판단할 수 있을 듯한데.

너무 오래 걸릴 것 같다....

기업의 역사가 너무 화려하셔서.-_-;

내가 쫄보여서, 이런 생각을 하고 있을 수도 있겠지.

눈에 보이는 실적은 엄청나게 좋아지고 있으니까.

그런데 난 기본적으로 재무제표에 난도질 하는 회사들은 별로 좋아하지 않아.

니가 생각하는 맥점은 얼마냐?

일단, 15000원.

여기까지는 기본적으로 주가를 밀어버릴 것 같은데...

아무튼 박해진 모델...파이팅

(모델은 잘 뽑았다.)

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