(요청분석) 신세계가 신세계디에프에 400억원 출자? 신세계 주가 분석

안녕하세요. 케빈입니다.

반가워요.

이번 시간에는 주식 초보님께서 분석을 요청하신 신세계 라는 종목에 대해서 분석을 해보도록 하겠습니다.

신세계는 대기업이죠.

저는 대기업 투자를 잘하지는 않는데요.

그래도 요청하셨으니까 제 의견을 담은 분석글을 적어보겠습니다.

재미로 보시고, 뇌에서 지워버리세요.

고고!

1. 신세계 차트 분석

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먼저 차트를 보시죠.

(신세계 종목은 2016년 거의 1년동안 주가를 거의 40% 가량 하락을 시켰고, 2017년 초에 반등을 젔으나 다시 30% 가량 주가를 하락 시키는 등 매우 위험하게 차트를 진행시켜 나가고 있다. 주식 초보들이 하기에는 부담이 되는 차트라고 판단된다.)

신세계는 지금 급등락을 반복하는 것으로 보이죠.

어쩌면 대기업 종목 치고는 사이클 타임이 생각보다는 좀 짧은 그런 특징이 있네요.

이 뜻은, 신세계 라는 종목에 대해서 사람들의 의견이 많이 대립이 되는 그런 상황이라고 추측을 해볼 수 있을 것 같구요.

기술적으로만 따지면 현재 신세계 종목은 주가가 단기적으로 너무 많이 상승한 상태라고 보여집니다.

이 뜻은, 다시 급락이 올 수도 있다는 위험성을 내포한다는 것이죠.

그래서 주식 초보분들이 감히 용감하게 매매를 할 수 있는 차트이냐 라는 질문에는 조금 물음표를 달고 싶네요.

 

 

2. 신세계 재무 분석

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신세계는 지속적으로 당기순이익을 내고 있는 기업이기는 한데요.

올해 실적은 작년의 거의 반토막 정도를 예상해볼 수 있을 것 같습니다.

싸드 보복 문제가 좀 크겠죠? 물론 올해 우리나라 내수시장이 좀 안좋기도 했구요.

신세계가 어찌보면 BPS 상으로는 저평가이기는 하지만, 기업의 성장세 자체로 보았을 때 어쩔 수 없는 부분이라고 생각을 하고요.

기본적으로 판관비가 많이 증가하고, 매출원가도 많이 증가를 하고 있습니다.

매출액 자체는 상승을 하고 있지만, 이런 관리적인 측면에서 조금 아쉬운 면이 있고요.

전반적으로 신세계의 수익률이 너무 떨어지고 있는 상태에요.

제 생각에는 신세계가 기업 차원에서 새로운 도전을 할 필요가 있지 않나 하는 생각이 듭니다.

고수익을 발생시킬 수 있는 사업으로의 사업 다각화가 필요해 보이고요.

대기업이기 때문에 재무 안정성은 어느정도 보장받는다고 하겠지만, 사업의 특성상 아주 좋은 재무구조를 가지고 있다고는 볼 수는 없을 것 같습니다.

양호한 편이기는 한데, 안정성이 아주 좋다고는 말하기가 그렇구요.

아무튼, 수익구조가 별로 그렇게 우수하지가 못합니다.

이정도 재무를 보면, 

기업 자체적으로 현재까지는 기업의 성장가능성이 한계성에 왔다는 생각이 들고, 재무적으로는 사실 모멘텀이 있다고는 말 할 수 없을 것 같아요.

3. 기타 분석

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신세계의 수급분석을 해보자면, 수급적으로는 괜찮다는 생각이 드네요. 기관들이 많이 매수를 하고 있고요.

수급이 꼬여있는 상황은 아닙니다.

이정도면 상당한 매수세라고 판단이 되고요.

음....

네. 

수급은 상당히 유리한 상황이라고 보여집니다.

그리고 최근의 재료를 보면요.

신세계가 최근에 낸 공시에는 신세계디에프에 400억원을 출자한다고 하는데요.

400억이면, 신세계가 가진 자본력을 고려해보면, 큰 금액은 아니라고 생각합니다.

신세계디에프의 실적이 앞으로 신세계 자체의 수익력에 영향을 미치게 된다고 볼 수 있죠.

아무래도 지금까지 중국 사드 보복 문제 때문에 각 기업들의 면세사업 실적들이 악화되고 있는 상태에서, 만약 다시 중국과의 관계 개선이 잘된다면, 신세계 자체의 수익력이 다소 높아질 수 있을 것이라고 생각을 합니다.

중국과의 관계가 개선이 될지 않될지는 저는 솔직히 모르겠어요.

아무튼, 중국과의 관계 개선은 신세계의 수익력에 영향을 미친다는 점, 참고하세요.

아무래도 제가 봤을 때, 수급을 흐름을 보면, 중국과의 관계 개선에 대해서 어느정도 기관들이 기대를 하면서 상승형 매집을 하고 있다고 보여지는데요.

아쉽게도, 지금의 가격대가 부담스러운 것은 사실이지요.

 

 

4. 맺음말

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음...

이 기업에 만약에 저보고 투자를 하라고 한다면....

솔직히... 치킨반 후라이드 반이네요.

음, 차트상으로는 위험한데, 수급이 꽤나 괜찮은 편이에요.

그래서 모험을 걸어볼 수도 있고, 아니면 현재 가격적인 부담감 때문에 조금 보수적으로 접근할 수도 있구요.

그러나 어찌되었든 간에 여기서 주가가 상승을 하더라도 어느정도 높이에서 제한이 있을 것으로 보이고, 결국 한 번은 주가가 하락하는 국면을 맞는 상황이 올것이다라고 조심스럽게 예측을 해보고요.

쫄보 케빈은 지금 사기에는 좀 쫄릴 것 같습니다.

그래서 저보고 지금 신세계를 매수할거냐고 물으신다면, 저는 매수하지 않습니다. 

참고로 현재로서 볼 수 있는 BAB 상단선은 207900 원 입니다.

이상 케빈이었습니다. 안녕~

(넌 너무 쫄보야.)

어쩔 수 없어.

(내년에는 아마 올해보다 더 많은 유커들이 방문할 것이라고 하던데. 유커들이 많이 방문하면 신세계디에프도 올해보다 높은 실적을 낼 수 있을 것 아니야.)

그럴 수도 있겠지.

그런데 난 기계적인 투자자야.

유커가 많이 오던 많이 오지 않던 신경쓰지 않아.

반대로 생각해볼 수도 있잖아.

유커가 내년에 방문을 많이 할 가능성이 있으니까 현재 주가가 오르고 있고, 어느정도 오르다가 주가가 하락할 수도 있다고 말이야.

선반영의 개념 말이야.

(하긴 뭐 그럴 수도 있지.)

결국 니 판단이야.

흐흐.

(그래서 넌 지금은 관심없어?)

응.

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